平板玻璃市场第一季度分析报告（2014年1-3月份）

　　1. 第三季度平板玻璃市场回顾

　　1.1 浮法玻璃市场回顾

　　一季度国内浮法玻璃原片市场承压运行，下游需求缓慢启动。风向标沙河地区元旦后出货不佳，截至春节前，薄板价格下滑幅度10元/重量箱左右，节后在经销商的囤货心理下，价格小幅回暖。2月中下旬3月初，需求不佳，整体出货不佳，价格仍有下跌;1月份华东地区多数生产厂家出台按照拿货量、打款量价格优惠或者预提保价的政策。年后市场价格走高1-4元/重量箱不等，但很快市场僵持，3月份厂家报价再次下跌3-10元/重量箱不等;华中年前成交灵活，年后召开行业会议小幅提涨，但下游接受度不佳，3月份继续下行，月底行情好转;华南市场跌多涨少，1月份下跌5元/重量箱以上，2月份行业会议后涨1-2元/重量箱，3月份降雨较多，仅在月底时部分厂家调涨;西北、东北下游需求启动十分迟缓，厂家多根据自身情况灵活操作。

　　1.2 浮法玻璃各大区市场行情分析

　　华北：第一季度华北市场整体呈现弱势。元旦过后沙河市场进入真正的淡季，价格开始直线下跌，截至春节前沙河地区薄板价格降幅累计高达10元/重量箱左右。节后沙河市场经销商囤货意向强烈，价格上调3轮之多，薄板价格累计上调2元/重量箱左右。2月中下月至3月初企业走货缓慢、库存高企压力下价格出现小幅走低，下游用户采购积极性不佳，加之终端需求恢复滞缓，库存仍在不断增加。整月沙河市场整体库存均维持在1000万重量箱以上，截至月末沙河生产企业浮法白玻价格累计跌幅达6-7元/重量箱，目前薄板价格在51-52元/重量箱，基本跌破企业生产成本线，以天然气为燃料生产厂家亏损较严重。京津唐市场跟随沙河脚步，仅在春节过后半月的时间内走货较好，其余各阶段均处较低迷态势，厂家走货缓慢，库存不断增加。山西市场相对较好，受风向标沙河影响价格在第一季度亦出现不同程度走低，除春节期间走货较滞缓外，其余时间厂家走货基本能达产销平衡，库存控制较好。

　　华东：第一季度华东市场走势呈现“跌-稳-涨-跌”的趋势。1月份春节临近，工程赶工仍可对玻璃维持一定的需求量，但中下旬下游加工厂陆续放假，市场成交日渐清淡。生产商为促进出货以缓解春节期间不断攀升的库存压力，多数出台按照拿货量、打款量价格优惠或者预提保价的政策。2月份春节假期归来，市场缓慢启动，下游适量备货，生产商纷纷意向恢复价格，多数企业陆续上调1-4元/重量箱不等，但因需求仍少，经销商多已囤货但货源消化缓慢，因此成交逐渐陷入僵持，生产商库存逐渐攀升。3月份在沙河价格下滑拖累下，华东生产商价格再次转入下行，幅度在3-10元/重量箱不等，降后价格已低于春节期间价格。但在需求低迷下，降价效果不甚理想，下游采购仍谨慎。且在激烈竞争下，压价现象普遍，生产商已濒临亏损的边缘，经销商亦是利润微薄。

　　华中：一季度华中市场跌多涨少。1月份，由于临近春节假期，下游刚需持续减少，生产厂家出货相对灵活，市场价格略有下滑;2月份上旬，基本处于春节休假阶段，厂家走货量寥寥。节后市场相对清淡，多数厂家在高库存压力下，报价继续下滑。中旬召开行业会议，会后多厂报价上调1元/重量箱，但需求不佳，市场弱势运行;3月份厂家主流下调两轮报价，跌幅在6元/重量箱左右。需求开始缓慢启动，厂家走货好转，基本达到产销平衡，但前期高库存仍难以消耗，多数生产厂家成交较为灵活。翡翠绿玻市场走势亦不佳，节前部分农村翻修房屋，增加一定刚性需求，但节后高位库存持续存在，生产厂家走货价格一再下滑，主流跌幅在5-7元/重量箱。

　　华南：1月份期间，由于广东外来务工人员较多，加工厂停工时间较其他地区有所提前，因此原片生产厂家优惠政策启动较早，多次进行价格下调，主流跌幅均在5元/重量箱以上。2月份，年后初期市场需求较为疲软，为刺激下游用户采购积极性，华南地区首先召开行业会议，会后各厂家按照会议精神报价上调2元/重量箱，但年后降雨天气频繁，加之需求不佳，厂家出货速度迟缓;3月份，上旬受连续降雨天气影响，加之加工厂接单情况不佳，导致生产厂家滞销，在库存压力下，厂家走货价与报价形成一定差距。中下旬，市场交投情况明显好转，厂家去库存，中山玉峰首先带头报价上调，随后多数生产厂家跟进。

　　西南：一季度西南市场震荡下行。1月份市场走势稳中伴跌。随着春节的临近，厂家心态发生一定变化，为防止库存高企，厂家报价有所下调，加快走货速度;2月份下游刚性需求持续低迷，生产厂家优惠政策不断，走货价格十分灵活，但整体交投情况依旧不佳;3月初成都部分厂家取消部分优惠政策，但是由于市场需求并不旺盛，厂家产销平衡较为困难，库存缓慢增加趋势。西南地区上半年仍有部分生产线计划点火，因此业者心态略显悲观。

　　西北：第一季度西北市场处于需求淡季，整体市场运行较为平淡。1月份春节将至，因天气寒冷，工程已停工，下游加工厂放假也较早，市场成交寥寥。生产商陆续出台冬储政策或者采取直接降价的方式意向减小库存攀升的压力。春节假期结束后，经销商进冬储后带动了短暂的市场成交活跃，乌海蓝星、神木瑞诚、兰州蓝天、青海耀华等在库存削减支撑下价格陆续上调1-2元/重量箱。但在需求低迷下，经销商所囤货源消化缓慢，因此进货意向逐渐减弱，继而市场转入僵持阶段。加之3月中下旬沙河市场价格接连下跌，更加重了市场的观望氛围，业者随行就市、等待需求启动为主。

　　东北：第一季度东北市场整体处在冬储期，多数企业以发冬储货为主。春节过后厂家为提振市场，促进冬储走货速率，有效去除库存，价格出现小幅提涨2-3元/重量箱。但二月中旬营口信义1000吨浮法白玻生产线点火投产，东北市场供需格局仍在不断变化。3月12日营口信义正式对外销售玻璃，初始定价偏低，加之国内玻璃市场大环境低迷，厂家零售价格亦出现大幅走低，第一季度末本溪玉晶目前对外销售价格仅在57元/重量箱左右。

　　2.市场供需分析

　　2.1 浮法玻璃生产线变化

　　第一季度新点火生产线8条，2条复产生产线，6条冷修生产线，12条改产生产线，1条停产生产线。具体如下：

　　新点火生产线：

　　中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司600吨龙昊二线1月8日点火投产;

　　漳州旗滨玻璃有限公司900吨浮法八线1月上旬点火投产;

　　信义玻璃(营口)有限公司1000吨浮法一线1月19日点火投产;

　　信义玻璃(营口)有限公司1000吨浮法二线2月13日点火投产;

　　天津中玻北方新材料股份有限责任公司1200吨浮法二线2月15日点火投产;

　　佛山市三水西城玻璃制品有限公司350吨西城一线2月中旬点火投产;

　　河北海生玻璃有限公司600吨浮法二线3月12日点火投产;

　　台玻东海玻璃有限公司550吨浮法二线3月19日点火投产;

　　复产生产线：

　　安徽华光光电材料科技集团有限公司350吨浮法一线1月2日点火复产;

　　绍兴旗滨玻璃有限公司600吨陶堰二线3月下旬复产点火;

　　冷修生产线：

　　山西利虎玻璃(集团)有限公司500吨浮法四线1月25日放水冷修;

　　德州晶华集团有限公司600吨浮法二线1月26日放水冷修;

　　阜新旭科光伏玻璃有限公司450吨浮法线2月3日放水冷修;

　　华尔润集团江门玻璃有限公司400吨浮法一线2月10日放水冷修;

　　湖北三峡新型建材股份有限公500吨浮法二线2月16日放水冷修;

　　河北大光明实业集团700吨浮法一线3月26日停产冷修;

　　改产生产线：

　　山东金晶科技股份有限公司600吨浮法二线1月2日由灰茶改为金茶;

　　滕州金晶玻璃有限公司600吨浮法二线1月4日由金晶灰改为欧洲灰;

　　株洲旗滨玻璃集团股份有限公司500吨浮法一线1月底由白玻改产为海洋蓝;

　　陕西蓝星玻璃有限公司350吨浮法一线2月中旬由金茶改为福特蓝;

　　威海蓝星玻璃股份有限公司450吨威海三线2月份有欧洲茶改为自然绿;

　　中国耀华玻璃集团有限公司500吨北方一线2月下旬由福特蓝改为深灰;

　　安徽华光光电材料科技集团有限公司350吨一线3月中旬由白玻改为高白;

　　山东金晶科技股份有限公司600吨二线3月11日由金茶改为灰茶;

　　威海蓝星玻璃股份有限公司450吨四线3月上旬由福特蓝改为威海蓝;

　　滕州金晶玻璃有限公司600吨浮法二线3月中旬由欧洲灰改为水晶灰;

　　台玻长江昆山玻璃有限公司500吨浮法一线3月25日由白玻改为超白;

　　滕州金晶玻璃有限公司600吨一线3月25日由白玻改为超白;

　　停产生产线：

　　四川玻璃股份有限公司500吨浮法一线3月28日停产。

　　2.2 上游纯碱市场动态

　　第一季度我国国内纯碱市场整体下滑。轻碱方面，市场价格在一至三月份震荡走低，但三月底华中、华东及西南地区价格跌后反弹，主要因部分装置运行并不正常或限产，因此供应减少。一季度重碱价格持续下滑，跌幅超过100元/吨。前期轻碱重碱两者价差明显，重碱盈利状况较好，厂家多提高其生产比例，以致重碱库存增多。下游玻璃厂家销售不畅，价格不断走低，对重碱的消化有限，多重利空使得部分纯碱厂家重碱下调。目前国内联碱厂家轻碱主流出厂均价1300元/吨。氨碱厂家轻碱主流出厂均价在1380元/吨，重碱主流送到均价在1580元/吨。

　　2.3 下游需求动态

　　第一季度下游市场成交平平，终端需求增长缓慢。受季节等因素影响，多地市场走势普遍不佳。由于部分房地产项目开工速度较为缓慢，市场需求迟迟未有起色。加工厂在需求低迷的情况下，生产线开工日期普遍较晚，对上游原片的刚性需求较弱。华北市场运行一般，下游厂家维持前期订单为主，对原片的市场拉动作用较为微弱。华东市场成交不温不火，部分工建类企业开工情况不佳，对上游原片销量的增长难以形成有效支撑。华中市场走势尚可，厂家接单量相对较好，对原片的采购积极性较高。

　　3. 后市预测

　　第一季度国内浮法玻璃市场低迷依旧，各地市场普遍下行，目前价格已普遍低于春节期间促销价格。2014年开春市场恢复一直较缓慢，业者多不看好第一季度行情走势，但多地区价格跌至成本线下仍是大家始料未及的。目前生产企业库存压力仍较大，走货情况一般，业内人士多认为4月份若需求能有较好恢复，市场将会回暖，5-6月份价格亦不会太低。但如果4月份终端需求恢复情况不佳，生产企业价格难以提涨，那么5-6月份将要到来的梅雨季节又将为市场上行带来一大阻碍。就目前国内形势来看，产能过剩依旧较严重，1、2月份房地产数据亦是让人堪忧，因此卓创资讯预计，短期市场或呈现缓慢转暖态势，但价格上行空间不大，长线看来市场或以窄幅盘整为主，难有较大波动。